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机械先行水泥殿后!(附股)

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  上周四周五都有对于水泥板块作为基建板块的其中一个分支做了重点的推荐,而在指数弱势,今日水泥板块有异动拉涨,塔牌集团002233股吧)以及万年青000789股吧)等都有较大的涨幅,该板块中线的逻辑仍然具备。而且,今日将会以此文章再做一些补充,对于行业逻辑的认知将会更加充分,总体而言目前水泥板块走势在预期之中,仍然具备中短线博弈的空间。

  沪指跌0.49个点,创业板指跌1.37个点,各指数形态上出现十字星走势,而量能上也同步缩小,有出现止跌的信号,但是走势遇到下方均线支撑并没有出现明显的强支撑信号,仍然维持绿盘弱势震荡中,后续将会进一步考验均线的支撑力度。创业板指留下跳空缺口日内未能进行回补,后续此处将会成为走势上攻的压力位置,目前均线有缠绕的趋势,方向上暂未有明显的向上或向下走势,配合日内在均线附近的走势的话,前半周仍然以缩量弱势震荡为主。仓位上可以小幅减仓,建议以4-5成仓位参与至后续行情的博弈中。

  农业高标个股日内继续杀跌,金健米业600127股吧)早盘核按钮秒跌停,带动人气下挫,而华资实业600191股吧)短线个点。早盘市场情绪继续延续周五的跌势下行,农业补跌,半导体继续弱势,目前市场连板数并没有打开,市场开始进入底部拉锯行情,底部行情注意不要追高,板块轮动加快,建议以低吸埋伏为主,方向上建议关注后疫情时期有政策倾斜的题材,如新旧基建以及军工等。

  基建逻辑下的另外一条分支,上周的文章中主要阐述的是在后疫情周期下,我们将会面临的确定性与不确定性。在不确定性方面,我们需要面对的则是海外疫情不断扩散对于外贸占比过高的板块的冲击,其次国内疫情对于本国经济的冲击,尤其是以餐饮、航空以及旅游等分支的冲击。而在确定性方面则是在后疫情周期中,国家出台刺激经济政策的预期,博弈有政策倾斜预期的板块,农业种植以及食品加工制造板块无不是从该大逻辑下延伸出来的炒作方向。

  此外,基建板块作为我们上周重点推荐的方向(水泥)后续也有较为确定的政策倾斜预期,在新冠疫情影响下,经济增长承压,基建将会成为拉动经济增长的关键。2020 年 2 月 11 日,财政部再度提前下达 2020 年新增地方政府债务限额 8480 亿元,其中专项债务限额 2900 亿元。截至目前,财政部已累计下达 2020 年新增专项债限额 12900 亿元。但是在基建中我们需要做一定的分类,首先是非房地产板块,由于疫情冲击,大宗商品销售下滑的确定性较高,消费者对于未来收入的担忧使到买房的需求会延后甚至是消失,那么,与房地产绑定较高程度较高的家居轻工建材以及厨电等分支的不确定性犹在,而我们更应该聚焦的是国家意志推动的基建项目,由此延伸出水泥板块以及我们今天要介绍的工程机械板块,尤其是小型挖掘机,小挖主要用于市政工程和乡村建设等,用途较广,且受疫情影响较小,下游应用领域率先复工带动的需求先释放。

  在短期刺激来看,据工程机械协会统计,2020 年 3 月,挖掘机共销售49408 台,同比+11.59%。其中:国内 46610 台,同比+11.24%;出口 2798 台,同比+17.71%。龙头表现中,2020 年 3 月,三一、徐工、柳工000528股吧)、临工挖机销同比增速分别为 14.20%、34.71%、24.69%、55.20%,均超过 11.59%的行业平均增速。

  根据三一敬告客户书披露,4 月 11 日起,三一小挖价格上调 10%,中大挖上调 5%。在销量上升的同时,价格方面并没有下滑,并且,三一重工600031股吧)继 4 月 9 号上调泵车价格 5%-10%后,4 月 11号又发布挖机涨价通知:小挖价格上调 10%,中大挖上调 5%。价格上涨更核心的驱动是由于行业旺季已来。因为在行业需求好的时候,主机厂涨价才有可行性,行业需求差的时候,价格竞争激烈,只会是下行趋势。

  中期逻辑同样坚挺,在赶工复工背景下,预计 2 季度迎来销售旺季。二季度在上一年低基数的情况下,有望实现以挖掘机为例,需求更高,疫情影响下工程机械旺季基本后移一个月,Q2 下游需求旺盛;其次排产更满,工程机械新订单在增加,各供应商 3 月生产比较吃紧,而 Q2 排产准备会更充足;最后基建更多,基建政策还没完全下来,基本都是存量需求,3 月 27 日政治局会议提出专项债、特别国债、赤字率在内的政策“三板斧,我们判断政策“三板斧”将带动全年基建投资 2 万亿以上增量,2020 年基建投资增速有望超 10%。

  虽然短期海外疫情仍比较严重,但挖机出口占比整体仍较低,2019 年销量占比仅 11%,受疫情影响有限。

  最后,将工程机械与之前水泥的逻辑进行一个串联,以动工周期作为中间线的话,那么挖掘机应该属于前期的固定资产投资阶段,也就是简单举例,比如说5月份我家那20个平方的茅草屋要修一座大假山顺带挖个有边泳池,那么我们去挖掘机厂购置挖掘机总不会是4月31号吧,我们会有一个提前采购安装配置的过程,所以说,挖掘机具备前端固定资产投资属性。而与动工周期共振更加紧密的应该是水泥这类不易储存的建材,也就是说挖掘机3月份量价齐升作为第二季度基建放量的先行指标,那么水泥在第二季度的动工周期中的景气度提升应该也具备确定性的预期,那么映衬到A股市场里面的话,水泥应该也有一波中线行情。而具体的水泥行业的详细逻辑欢迎翻看前期文章,之前推过的塔牌集团、万年青以及冀东水泥000401股吧)等目前均在持股的预期中,而宁夏建材600449股吧)今日该强不强,注意高位的继续调整。

  公司是一家主要从事混凝土机械、路面机械、履带起重机械、桩工机械、挖掘机械、汽车起重机械的制造和销售的公司,属工程机械行业。三一重工销量遥遥领先,稳居市占率榜首。2020 年 3 月,三一重工挖 机销量为 12800 台,一季度销量总计 18234 台,市占率为 26.57%,居市占率榜首。第二名徐工机械000425股吧),单 3 月销量 8403 台,一季度销量 11643台,市占率为 16.96%。,本次挖机涨价对三一全年净利润将从之前预计的 151 亿提升至 157.6 亿。

  交易面上,目前刚刚突破前高压力,并未有加速走势,目前未见到波段拐点,中短线的仍有一定的空间,该股更多的作用可以作为观察指标,在该股没有走弱的情况下,工程机械板块仍有参与的空间。

  公司是国内工程机械领域的龙头企业之一,主营业务包括工程机械和农业机械两大部分,以工程机械为主。公司2019年实现营业总收入为433.07亿元,同比增长50.91%;实现归母净利润43.71亿元,同比增长116.42%,公司毛利率为30.00%,同比增长2.91pct,净利率为9.87%,同比增长3.05pct。

  同时,2019年11月16日,公司发布公告《核心经营管理层持股计划(草案)》,包括董事、监事、高级管理人员16人在内的不超过1200名公司员工参与持股计划,个股基本面有加分项。

  公司生产的适用于30吨-100吨挖掘机用重型液压破碎锤具有较强的核心竞争力及市场品牌效应,目前订单需求量大,供不应求。公司在原有客户群体的基础上继续开拓了多家国际以及国内知名挖掘机主机企业的战略合作伙伴,市场份额显著提高。破碎锤作为工程机械属具,与挖掘机保有量相关性较大。

  同时,公司的液压件也取得了市场突破,公司生产的高端液压件实现大批量销售,液压马达实现与国内多家挖掘机主机厂在前装市场的合作,销售形势良好。

  交易面上,短线强势调整,目前有突破调整平台的攻击走势,前半周没有补跌的情况下,该股短线空间较为巨大。而且,该股相较于其他分支的龙头市值小队较少,弹性更高。

  陕西建设机械股份有限公司是一家主要从事建设机械成套设备、筑路机械成套设备、金属结构产品及相关配件的生产、销售的公司.公司的主要产品是路面工程机械产品(如各类先进的摊铺机)、金属结构产品和建筑工程机械产品(如各类翻斗车)。

  交易面上,该股有趋势个股特征,短时间内筹码相对良好,方向性的指向更强,同时,该股股性在工程机械领域中较好,值得在调整后围绕5日均线进行低吸。

  该股日内涨停,股性较活,更多作为短线的风向标观察市场的热度,不作为重点考虑对象。

  明日,有弱反弹的预期,急挫得越深则所产生的差价将会越大,盘中出现大幅急挫的话,要敢于低吸买入,仓位上按照上文提及的严格控制。

  有句话说:“暴躁的人的智慧在明天。”人在生气的时候,最容易失去理智,做一些让自己后悔的事情。那样不仅会伤害自己,还伤害别人。就像张小娴说的:“诸事不顺,因为还是有脾气。有脾气,苦了别人,也苦了自己。”好脾气的人,肚量更大。

  脾气是性格的体现,脾气好的人,性格不会差。人这辈子要想活得好,就要学会控制自己的脾气。争执时,让话忍一忍,不生气;愤怒时,让心静一静,不生气。懂得控制脾气,才能控制人生。别让脾气,阻挡了福气。

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